Um leprechaun (Warwick Davis) - duende irlandês - malvado não segue as regras do seu grupo e assassina todos que tentam se aproximar de seu ouro. Num discuido, Dan O Grady (Shay Duffin) consegue roubar o tesouro do monstrinho e aprisiona-o num caixote em sua casa. Quando está prestes a matar o leprechaun, O Grady sofre um derrame e é internado. A casa onde mora é vendida a J.D. (John Sanderford) e sua filha Tory (Jennifer Aniston). Com os amigos, a garota descobre o ouro do duende e sem querer liberta. Com a sede de vingança acumulada por anos, o leprechaun sai semeando o caos pela cidade. O grupo decide procurar o velho O Grady para saber como aprisionar e matar o pequeno assassino.