O enredo se passa na Califórnia, no século 19. Don Diego, filho de um rico fazendeiro após uma temporada para estudos na Espanha e se depara com a miséria do povo, imposta pelo Governador Quintero.

Diego resolve defender o povo, e para isso veste capa e máscara negras, intitulando-se Zorro, um fora-da-lei — sem que ninguém saiba sua identidade secreta.

Enquanto isso, ele se apaixona pela sobrinha do governador, Lolita, e terá de enfrentar o maléfico assecla do governador, o Capitán Pasquale.